Tus nqi thev naus laus zis sib sib zog nqus: Yuav Dell (NYSE:DELL) Ua ntej koj tau txais txiaj ntsig

Dell Technologies (NYSE: DELL) tsis yog cov khoom siv thev naus laus zis zoo tib yam, raws li muaj pov thawj los ntawm qhov tseeb tias cov khoom lag luam tseem tab tom ua lag luam zoo tshaj qhov ua ntej muaj kev sib kis.Dell tej zaum yuav tsis loj hlob zoo ib yam li nws cov khoom siv thev naus laus zis, tab sis lub tuam txhab tau ua kom muaj zog GAAP cov nyiaj tau los thiab tab tom yuav rov qab nws cov nqi pheej yig.Kev loj hlob qeeb yog tej zaum qhov txiaj ntsig zoo tshaj plaws cov tub ua lag luam tuaj yeem cia siab rau yav tom ntej, tab sis nws tuaj yeem txaus los ua kom pom tseeb ntau qhov kev nthuav dav, ua ke nrog ob tus lej rov qab uas tuaj yeem txaus los ua kom zoo dua li kev lag luam rov qab.Raws li lub tuam txhab tshaj tawm nws cov nyiaj khwv tau los rau hnub Monday, Kaum Ib Hlis 21, cov khoom lag luam qis qis ua rau nws yuav zoo ua ntej tshaj tawm.
Dell yog 30% qis dua nws txhua lub sijhawm siab tau teeb tsa ua ntej xyoo no, tab sis tseem 80% siab dua qib ua ntej kis thoob qhov txhia chaw.
Feem ntau ntawm qhov kev ua tau zoo no yog vim qhov kev nce qib loj heev hauv kev txo cov nuj nqis.Lub sijhawm kawg kuv tau saib ntawm DELL Tshuag yog thaum Lub Xya Hli thaum kuv pom zoo tias nws yog qhov yuav vim nws tus nqi qis-rau-nyiaj tau los piv.Cov khoom lag luam tau poob txij li 11%, ua rau tus nqi tawm tswv yim txawm tias ntxim nyiam.
Hauv peb lub hlis twg tsis ntev los no, Dell cov nyiaj tau los tag nrho tau nce 9% thiab cov nyiaj tau los ntawm kev ua haujlwm tsis yog GAAP tau nce 4%.Txawm li cas los xij, kev loj hlob tag nrho tsis qhia tag nrho zaj dab neeg.Cov Pab Pawg Pabcuam Cov Neeg Siv Khoom (PC faib) tau tshaj tawm cov nyiaj tau los ntawm 9% kev loj hlob, tab sis ntawm kev sib tham hu, Dell tau sau tseg tias qhov chaw macro tau poob qis heev txij li cov lus pom dhau los hauv lub Tsib Hlis, tab sis kuj tau sau tseg tias lawv tau tswj hwm kom txo qis qhov xav tau- cuam ​​tshuam ntau dua qhov nruab nrab muag tus nqi thiab kev txhim kho cov saw hlau hauv kev tuav cov khoom muag.Lub Tuam Txhab tsis tuaj yeem tau txais txiaj ntsig los ntawm cov offsets.
Dell tau nce PC kev lag luam sib koom hauv 34 ntawm 38 lub hlis dhau los thiab tam sim no ua tus lag luam PC lag luam.
Qhov tseem ceeb, Infrastructure Solutions Group tau nce nrawm dua vim muaj cov paj ntau dua hauv ntu kev lag luam no.
Txawm hais tias Dell's CAGR ntawm tsuas yog 6% txij li xyoo 2019, lub tuam txhab tau tswj kom txo cov nuj nqis net los ntawm $ 37.4 nphom, ua rau txo qis rau 1.7x nuj nqis-rau-EBITDA.
Kev tswj hwm tau ua kom rov qab cov nyiaj ntsuab rau cov tswv lag luam yog qhov tseem ceeb hauv nws txoj kev faib peev thiab them cov nyiaj faib tawm peb lub hlis twg thiab rov yuav cov shares.Lub tuam txhab tau thim rov qab $ 608 lab tus nqi ntawm cov khoom lag luam nyob rau lub quarter thiab npaj siab yuav rov qab mus txog 60% ntawm cov nyiaj tau los dawb (raws li kwv yees li 100% cov nyiaj tau los hloov pauv mus rau cov nyiaj tau los dawb) rov qab rau cov tswv lag luam.
Saib ua ntej, Dell cia siab tias tag nrho cov nyiaj tau los yuav poob 8% xyoo dhau los, qhia txog kev xav tau tsis muaj zog ntxiv thiab qhov yuav tsis muaj peev xwm los cuam tshuam qhov no nrog tus nqi nce.Dell cia siab tias cov nyiaj tau los ntawm ib feem yuav ruaj khov xyoo dhau ib xyoos vim muaj kev cuam tshuam ntawm kev yuav khoom rov qab thiab kev pab cuam loj dua los ntawm cov lus hais saum toj no-cov lag luam ISG ntau dua.
Muab ib txoj hlua ntawm kev poob siab cov nyiaj tau los ntawm thev naus laus zis, nws tsis yog qhov xav tsis thoob uas cov kws tshuaj ntsuam tau txo qis cov nyiaj tau los ntawm ib qho kev kwv yees rau lub quarter tsis ntev los no, txawm hais tias kev pom zoo kev kwv yees tseem hais tias tsis yog-GAAP cov nyiaj tau los ntawm kev pom zoo.
Cov tswv lag luam muaj peev xwm yuav tsum nkag siab tias Dell yuav tsis xa 20% mus rau 30% kev loj hlob tus nqi uas yog qhov zoo rau cov khoom lag luam thev naus laus zis.Txawm li cas los xij, tsis zoo li cov khoom siv thev naus laus zis, Dell khwv tau nyob rau hauv GAAP thiab ua lag luam ntawm ib tus lej khwv tau ntau ntxiv.
Kev tswj hwm cia siab tias cov nyiaj tau los-ib-qib kev loj hlob ntawm 6% nyob rau lub sijhawm ntev raws li cov nyiaj tau los txhua xyoo nce ntawm 3% mus rau 4%.Cov shares tau ua lag luam ntawm 6.3 npaug ntawm cov nyiaj tau los, tab sis kev tswj hwm lub hom phiaj tsuas yog rov qab mus txog 60% ntawm cov nyiaj tau los rau cov tswv lag luam los ntawm cov nyiaj faib thiab faib cov nyiaj rov qab.Qhov no txhais tau hais tias tus tswv lag luam rov qab los ntawm ib puag ncig 9.5% thiab cov nyiaj tau los ntawm kev kwv yees ntawm 3% mus rau 4% yuav tsum txaus los tsim cov lej rov qab.Tab sis qhov ntawd yog qhov xav tias tsis muaj ntau qhov kev nthuav dav, thiab kuv xav tias cov khoom lag luam yuav tsum raug ntsuas dua lub sijhawm raws li lub tuam txhab txuas ntxiv yuav rov qab cov khoom ntawm qhov kev nruj heev.Tsis tas li ntawd, los ntawm kev txo qis rau lub hom phiaj nuj nqis / EBITDA piv ntawm 1.5x, kev tswj hwm yuav muaj kev yooj yim dua los siv cov nyiaj tsis tau faib rau lwm lub hom phiaj. Thaum kev tswj hwm zoo li tsom ntsoov rau kev siv nyiaj ntau dhau rau M&A, kuv vam tias yuav muaj kev sib koom ua lag luam ntau dua thiab rau M&A yuav tshwm sim tsuas yog tom qab cov khoom lag luam rov qab muaj nqis dua. Thaum kev tswj hwm zoo li tsom ntsoov rau kev siv nyiaj ntau dhau rau M&A, kuv vam tias yuav muaj kev sib koom ua lag luam ntau dua thiab rau M&A yuav tshwm sim tsuas yog tom qab cov khoom lag luam rov qab muaj nqis dua. Txawm hais tias kev tswj hwm zoo li tsom mus rau kev siv nyiaj ntau dhau ntawm M&A, Kuv tab tom tos ntsoov rau kev sib koom ua lag luam ntau dua thiab M&A uas tsuas yog yuav tshwm sim tom qab kev sib pauv ntawm cov khoom lag luam. Thaum kev tswj hwm zoo li tsom ntsoov rau kev siv nyiaj ntau dhau rau M&A, Kuv xav tias yuav muaj kev pheej hmoo ntau dua thiab M&A tsuas yog tom qab cov khoom lag luam rov qab ntau dua.Kuv pom tias nws tsis zoo li lub tuam txhab uas yuav rov qab li ntawm 6% ntawm nws cov shares hauv ib xyoos yog kev lag luam ntawm cov nyiaj tau los ntawm 6.3 npaug ntawm nws cov nyiaj tau los, thiab qhov kev xav no nce ntxiv yog tias lub tuam txhab yuav rov qab ntau txog 14% ntawm nws cov nyiaj tau los hauv ib xyoos. .Kuv tuaj yeem pom cov khoom lag luam repricing ntawm 10-12x nce, implying ntau tshaj 60% upside peev xwm los ntawm ntau expansion ib leeg.Qhov kev sib tw no yuav ua rau nws sib npaug nrog lwm lub tuam txhab thev naus laus zis xws li Cisco (CSCO) thiab Oracle (ORCL).
Cov kev pheej hmoo tseem ceeb yog dab tsi?Ua ntej, kev loj hlob zoo li yuav poob sab nraum 3% mus rau 4% ntau.Cov tuam txhab loj hlob qeeb tau ntev ntshai tias kev loj hlob yuav kawg ploj mus thiab tig tsis zoo. Lwm qhov kev pheej hmoo yog yog tias kev tswj hwm hloov pauv daim ntawv tshuav nyiaj li cas los pab nyiaj M&A ambitions. Lwm qhov kev pheej hmoo yog yog tias kev tswj hwm hloov pauv daim ntawv tshuav nyiaj li cas los pab nyiaj M&A ambitions. Lwm qhov kev pheej hmoo yog tias kev tswj hwm yuav siv daim ntawv tshuav nyiaj li cas los them nyiaj M&A ambitions. Lwm qhov kev pheej hmoo yog seb kev tswj hwm yuav siv nws daim ntawv tshuav nyiaj li cas los pab nyiaj M&A ambitions. Kuv pom txoj hauv kev mus rau ntau qhov kev ntsuas rov qab raws li hinging ntawm qhov qis dua thiab qhov kev sib koom ua lag luam muaj zog ntau dua, tab sis cov nuj nqis-fueled M & A teg num yuav ua hauj lwm rau qhov kev taw qhia thiab tejzaum nws ua rau cov khoom lag luam kom txo nqi ntau. Kuv pom txoj hauv kev mus rau ntau qhov kev ntsuas rov qab raws li hinging ntawm qhov qis dua thiab qhov kev sib koom ua lag luam muaj zog ntau dua, tab sis cov nuj nqis-fueled M & A teg num yuav ua hauj lwm rau qhov kev taw qhia thiab tejzaum nws ua rau cov khoom lag luam kom txo nqi ntau. Kuv saib txoj hauv kev mus rau ntau qhov kev ntsuam xyuas raws li kev sib tw ntawm qhov qis dua thiab qhov kev sib koom ua lag luam hnyav dua, tab sis cov nuj nqis-coj M & A pib yuav ua haujlwm nyob rau hauv qhov tsis sib xws thiab tejzaum nws yuam kom cov khoom lag luam txuas ntxiv ntawm kev txo nqi ntau. Kuv xav tias txoj hauv kev rau ntau qhov kev ntsuam xyuas yog nyob ntawm qhov qis dua thiab qhov kev sib koom ua lag luam hnyav dua, tab sis qhov kev pab cuam raws li M&A yuav muaj qhov cuam tshuam tsis zoo thiab yuav ua rau cov khoom lag luam ntawm tus nqi txo ntau.Nws tseem tsim nyog hais tias qhov kev pheej hmoo ntawm "siv" tau tshwm sim ua ntej.Tshwj xeeb, muaj kev pheej hmoo tias tus nqi sib koom yuav poob thiab Dell CEO yuav sim yuav cov khoom ntawm tus nqi qis dua, ua rau poob siab cov tswv lag luam uas yuav ntawm tus nqi siab dua.
Kuv tseem ntseeg tias DELL shares yuav tsum tau yuav nyob rau hauv lub ntsej muag ntawm kev sib tsoo tshuab, txawm hais tias cov kev pheej hmoo saum toj no ua rau lawv qis.
Cov khoom lag luam loj hlob poob.Thaum koj yuav nws, txoj kev muaj ntshav puv thiab tsis muaj leej twg xav yuav nws.Kuv tau muab qhov zoo tshaj plaws ntawm Kev Loj Hlob Cov Neeg Sau Npe nrog rau Tech Crash 2022 daim ntawv teev npe, thiab ntawm no yog kuv daim ntawv teev npe ntawm qhov chaw yuav khoom thaum muaj kev sib tsoo.
Julian Lin yog tus kws tshuaj ntsuam nyiaj txiag laus.Julian Lin khiav Qhov Zoo Tshaj Plaws Kev Loj Hlob Zoo Tshaj Plaws, kev tshawb fawb kev pabcuam uas nthuav tawm cov kev ntseeg siab ntawm cov neeg yeej yav tom ntej.
Kev Tshaj Tawm: Kuv / peb muaj txoj haujlwm tau txais txiaj ntsig ntev hauv DELL Tshuag los ntawm cov tswv cuab hauv Tshuag, kev xaiv lossis lwm yam khoom siv.Kab lus no yog sau los ntawm kuv thiab qhia kuv tus kheej lub tswv yim.Kuv tsis tau txais ib qho nyiaj them (tshwj tsis yog Seeking Alpha).Kuv tsis muaj kev sib raug zoo ua lag luam nrog ib qho ntawm cov tuam txhab teev npe hauv kab lus no.


Lub sij hawm xa tuaj: Nov-18-2022